保险独木难支，水滴、轻松瞄准的医疗健康是增收蹊径吗？

近来，网络协作途径轻松筹被爆出寻求全体出售，全体估值约为20亿元，与2016年轻松筹刚完结B+轮融资后的估值水平共同。另悉，轻松筹已与水滴筹、众安在线、阳光稳妥接洽了收买事宜，但均未终究敲定。但轻松筹方面很快经过媒体否认了风闻，称寻求出售是假消息，公司现在开展杰出，无任何相关方案。

无意出售或许是真，但“开展杰出”的说法细究起来恐怕难以建立。

本年1月底，网络协作终究的独苗彼此宝正式关停，给在争议中行走了11年的网络协作工作画上了句号。在少了这条健康保证教育和引流的重要途径之后，从前以网络协作、大病众筹、稳妥为三驾马车开展事务的轻松筹、水滴筹等途径也被逼步入了新的开展阶段——一面经过试水收取服务费与拓宽新事务增加收入途径，一面经过裁人和下降营销开销节省本钱。一同，多家互联网大病众筹途径也被灰产从业者盯上，对途径名誉造成了不良影响。

工作迎来真实盈余

水滴公司建立于2016年，于2021年5月登陆纽交所，成为国内稳妥科技榜首股。

尽管前期融资之路很顺利，但水滴与轻松筹等途径带有公益性质的商业形式一向备受质疑，途径们的运营数据也一度印证了这种质疑。

揭露数据显现，2018年~2021年，水滴的总营收分别为2.41亿元、15.21亿元、30.54亿元、32.06亿元，呈现稳步增加态势。但烧钱换增加的战略也让水滴的亏本比年扩展，各期净亏本分别为2.092亿元、3.215亿元、6.639亿元、15.74亿元。

在水滴的三块首要事务中，水滴筹和从前的水滴协作首要起到导流的效果，真实承当起盈余重担的是水滴的稳妥事务。

据了解，水滴从稳妥事务中取得的收入首要包含稳妥生意收入与技能服务收入。其间，稳妥生意收入是指从稳妥公司取得的生意佣钱，技能服务收入则来源于向稳妥公司、稳妥生意和署理公司供给技能服务。 

2021年年报显现，当年经过水滴保发生的首年保费到达163.63亿元，同比增加13.4%。到2021年12月31日，水滴公司的途径上供给364种稳妥产品，其间与稳妥公司独家定制的产品奉献超越90%的首年保费。2021年，水滴公司完成稳妥生意收入44.37亿元、技能服务收入2.44亿元，算计占总运营收入的95.8%。 

从2021年三季度起，水滴就开端调整运营战略，怠慢增加脚步，将运营重心调整为进步质量开展和盈余才能。为此，水滴先拿营销开刀。

自2019年以来，水滴的出售和营销费用一向占有总本钱的60%以上，其间“用户获取和品牌建造的营销费用”即第三方流量费用又占有出售和营销开销的“大头”。

降本控费影响下，2021年二季度~2022年一季度，水滴的出售和营销费用分别为12.45亿元、7.82亿元、2.41亿元、2.04亿元，其间，从2020年三季度~2022年一季度，第三方流量途径的营销费用环比分别下降了4.60亿、4.67亿、2650万元。

在此布景下，水滴也开端扭亏，2021年四季度，水滴净亏本为7119.7万元，一同完成非美国通用会计准则下591万元盈余，本年一季度，水滴净利润增加至1.05亿元。

另据泄漏，轻松筹2021年保费收入约为5~10亿元，集团也已完成全体盈余。

大病筹款免费年代完结

招股书显现，水滴稳妥事务首要有三条获客途径：内部流量（医疗众筹及协作事务）、第三方流量途径、天然流量和复购。 

数据显现，2018年-2020年，水滴稳妥事务的首年保费中，来自于“第三方途径”的占比逐年上涨，分别为1.9%，34.8%和44.9%。

而在上文中大幅削减第三方途径流量费用后，水滴保用户流量的缺口天然需求内部转化、天然流量和复购添补。

依照前史趋势来看，天然流量与复购带来的保费规划占比确实比年增加，但水滴筹和水滴协作所带来的保费规划占比现已处于超50%的逐年下降通道中。

更何况在水滴协作事务现已关停的情况下，水滴筹为稳妥带来的流量已然见顶。在内部途径与外部收买双双萎缩的布景下，水滴的稳妥事务也呈现增加乏力。

数据显现，因为稳妥相关收入的削减，水滴2021年第四季度净运营收入同比下降27.3%；本年一季度，水滴稳妥市场的首年保费收入为18.66亿元，同比削减58.2%。

主打不收费的水滴一向是大病筹款界的良知，上线以来不只不收取一分钱服务费，乃至还一向为筹款人垫支第三方付出途径的提现手续费。为减轻稳妥事务的营收压力，水滴终究仍是挑选向实际垂头。

自2022年4月7日起，水滴筹在全国实施一致收费方针，在途径上收取筹款方3.6%的手续费。其间3%是途径在提现时收取的手续费，单个筹款项目最高不超越5000元。而0.6%为第三方付出途径的付出通道费用。水滴筹方面表明，收取服务费不以盈余为意图，仅为了保证途径继续健康运转，以掩盖途径部分运营本钱。

为求生存，多家大病筹款途径也开端了收费形式，比方轻松筹、360大病筹会向每一笔捐款的捐款人额定收取3元以内的支撑费或助理金；安心筹挑选在提现时，会向筹款人扣除2%的手续费。

途径不到4%的抽佣现已在捐款端引起争议，而最近一些第三方安排或个人以协助筹款人推行筹款链接为由，向筹款人收取高额“推行费”、“佣钱”更把水滴筹、轻松筹、无忧筹等一众途径再度面向风口浪尖。据了解，这些寄生在途径上的“工作推行人”抽成份额高达50%~70%，已严重影响了途径的名誉和蔼款专用的含义。

为冲击假充途径收取推行费的行为，水滴筹和轻松筹发布联合声明称，途径从未授权第三方向筹款人供给推行服务，呼吁电商途径屏蔽供给筹款推行服务的店肆，并表明关于推行链接过程中或许触及的欺诈行为，将协作各地公安机关一同严厉冲击。

加强技能研制与新事务拓宽

除了经过已有的事务中增加收入，水滴公司自2021年三季度起还在AI技能和医疗技能上加大了研制投入，现在现已沉积了三个首要的技能途径，分别是智能营销、数字职工和医疗常识图谱。

其间，智能营销途径根据水滴沉积的海量用户和各种数据，在一些中心事务场景，进步了20%~40%的运营功率；数字职工途径则打造拟人化的职工，被应用于续保等事务环节，推进水滴的续保率进步了10%~20%；医疗常识图谱途径首要应用于智能理赔和智能核保，能够完成材料审阅、危险辨认等环节的自动化。

此外，水滴还扶持了本来存在感很低的医疗保健事务，将其打造成代替水滴协作的第三驾马车。据了解，水滴在上市前一年就已推出了医疗保健产品好药付。官网材料显现，水滴好药付是水滴要点打造的医疗立异付出途径，经过与药企、稳妥机构和药房协作以及药品福利、效果稳妥、医药金融等付出东西，为患者供给包含健康服务、多元化医疗付出方法在内的归纳服务，协助其削减自费买药开销，处理了许多新特药未归入医保规划的痛点。

到2021年12月，好药付会员数超越30万，衔接了2300余家药房，累计特药买卖规划近25亿，为超越15万大病患者节省购药费用5000余万元。

水滴还在2021年年报中提及了另一块立异事务——“翼帆招募”，为患者衔接新式药物研制企业，经过临床试验项目寻求免费用药的时机。

到2021年底，翼帆途径现已承当了300多个新药注册临床试验项目，是我国最大的第三方肿瘤临床试验患者招募途径之一。 

但现在，上述两块新式事务的开展还处在初级阶段，其发明的收入在总营收中的百分比还仅仅个零头。且医疗立异付出与试验患者招募这两块新赛道现已招引了传统工作以及大型互联网公司的参加，水滴未来或将面对剧烈的竞赛。

已上市的头部途径姑且要如此挣扎过活，融资后继乏力、筹款规划与保费规划双双落后的轻松筹日子想必愈加伤心。

与水滴相似，健康办理也是轻松筹在筹款和稳妥之外的一块前期布局。轻松筹自2020年开端已在布局互联网+医疗健康事务，其收买的朵尔互联网医院已签约入驻超3000名医师，途径已积累了1000万以上付费用户和20万精准肝病用户，并为100万以上的用户供给了医疗健康和药品配送服务。此前，轻松筹还联合第三方医疗机构、稳妥公司推出慢性病健康办理服务。

但相同和水滴相似的是，互联网医院和健康办理工作的竞赛也在不断加重。轻松筹以众筹和互联网稳妥的基因做互联网医院，也很难拼得过在这一范畴现已高度老练的京东健康、微医等途径。

曾被本钱看好的协作形式一去不复返，大病众筹的未来堪忧。在事务的幻想空间被挥霍一空之前，轻松筹们若能找到价格适宜的接盘方，其完成已是一件幸事。